ЦБ изучает проценты на цифровые рубли: почему это может изменить всё
Банк России всерьёз рассматривает возможность начисления процентов на остатки средств на счетах в цифровых рублях. Об этом 10 ноября сообщила заместитель председателя ЦБ Зульфия Кахруманова на заседании Совета Федерации. «Буквально недавно подумали о том, что, может быть, имеет смысл как раз про начисление процентов на счета подумать», — приводит ТАСС её слова.
Пока это именно изучение вопроса, а не решение: регулятор подчеркнул, что инициатива будет выдвинута при наличии должной поддержки. Но сама постановка вопроса — заметный сдвиг в подходе к цифровой валюте.
Почему сейчас речь о процентах — и что это меняет
С самого запуска цифровой рубль задумывался как платёжный инструмент, а не как способ сбережения: деньги на кошельке не работали, лежали «мёртвым грузом». Без процентов цифровому рублю было трудно конкурировать за остатки на счетах граждан — обычные вклады и накопительные счета дают доходность, а цифровой кошелёк — нет.
Начисление процентов перевернуло бы эту логику:
- Цифровой рубль стал бы активом, а не только средством расчётов. Хранить его стало бы рационально, а не просто удобно.
- Появилась бы конкуренция с банковскими вкладами. Ставку на цифровые рубли определял бы регулятор, а не банк — и если она окажется близкой к ключевой, часть денег может перетечь из депозитов в цифровые кошельки.
- Изменилась бы модель притока ликвидности. Коммерческие банки рискуют увидеть отток средств со счетов — у ЦБ появится прямой канал, через который деньги граждан хранятся «на стороне» регулятора.
Именно поэтому вопрос деликатный: для пользователя проценты — выгода, для банковской системы — потенциальный вызов. Видимо, отсюда и осторожность формулировок: «при наличии должной поддержки».
Мир идёт тем же путём: пример Китая
Как отметила Кахруманова, соответствующую практику уже планирует реализовывать КНР. Китай работал над цифровым юанем дольше всех крупных экономик, и решение вводить проценты на балансы в digital yuan — сигнал, что центробанки всего мира пересматривают исходную «недоходную» модель CBDC (central bank digital currency — цифровая валюта центробанка).
Тенденция понятна: если цифровые валюты центробанков должны конкурировать за реальные остатки, а не просто имитировать наличные в цифровой форме, без доходности им не обойтись. ЦБ России, по словам зампреда, уже изучает такой вопрос и следит за мировыми практиками.
Что это значит для обычного человека
Если проценты на цифровые рубли появятся, картина для пользователя будет выглядеть так:
- Плюс. Остаток на цифровом кошельке начнёт приносить доход — раньше это было доступно только на вкладах и накопительных счетах.
- Неопределённость. Уровень ставки пока никто не называл: она может быть ниже вкладов (например, как ставка на остаток по карте) или сопоставима с ключевой — от этого зависит вся привлекательность продукта.
- Практическая деталь. Цифровой рубль и так постепенно встраивается в жизнь: им уже можно платить за товары и услуги, а крупные компании обязаны принимать его при расчётах свыше установленного порога. Проценты добавили бы ещё один стимул держать деньги именно там.
О сроках говорить рано: регулятор обозначил саму идею, а не дорожную карту. Между «изучаем вопрос» и начислением процентов на реальных счетах — законодательные поправки, обсуждение с банками и пилотные этапы.
Возможные риски и открытые вопросы
- Конкуренция с банками. Если ставка на цифровые рубли окажется рыночной, вклады в банках могут стать менее привлекательными — а это удар по их ресурсной базе.
- Скорость оттока денег. Цифровые рубли мгновенно мобильны: в случае ажиотажа средства могут перемещаться между кошельками и вкладами быстрее, чем привычные механизмы.
- Приватность и безопасность. Начисление процентов потребует более глубокой аналитики по счетам — вопросы конфиденциальности транзакций не исчезнут, а обострятся.
Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решений проконсультируйтесь с финансовым советником.
Источники: ТАСС, Банк России, Совет Федерации, РБК, Интерфакс, Ведомости.